1、房地产：抑制政策显效需要时间，维持相对高位可以预期

　　房地产是国民经济支柱性产业，该市场的变动不仅关乎行业自身，对于上下游产业，乃至国内的投资、消费状况都有关联影响。

　　2008年底到2009年，国家出台了一系列刺激楼市需求的政策，使房地产市场很快告别了09年初的窘境，销售一路高歌，也推动房价再创新高。到09年底，政府开始抑制楼市过热。2009年12月9日二手房交易营业税优惠政策终结，个人住房转让营业税征免时限由2年恢复到5年，这无疑使得短线的交易成本更大，从而抑制投机性购房。12月14日，国务院又召开常务会议提出旨在稳定房地产市场的“国四条”（增加供给、抑制投机、加强监管、推进保障房建设等四大举措）。随后，五部委联合出手打击开发商囤地（将开发商拿地首付款比例提高到五成）。

　　国家为楼市“挤泡沫”的政策最终效果如何，还有待观察；但目前对2010年房地产市场普遍的预期为温和增长或高位震荡。在房价方面，将先升后稳。今年上半年，由于住房消费优惠政策并未完全淡出、商品房供应规模仍小于需求，房价仍将小幅攀升。下半年，房价上涨势头将得到遏制，从而呈现高位盘整格局。

　　从房地产市场的衍生影响来看。楼市只要保持较高位（哪怕小幅震荡），对于建材、家装等上下游行业，仍旧是利好市场。但普遍预期，国家当前平抑房价的政策显效需要时间，在房价未明显回落，甚至温和上涨的情况下，对于2010年其他消费市场的提升，仍有阻力。

　　2、汽车业：政策继续保驾护航，民族品牌充满希望

　　2009年，优惠政策为中国车市的逆势高涨发挥了巨大作用。12月31日商务部发布通知称，2010年多项产业优惠政策仍将得以延续。除小排量乘用车购置税减免5%调整为7.5%外，其他政策均实现了更大的优惠范围和程度。汽车下乡范围将扩大至微卡、轻卡、微客、两轮或三轮摩托车、三轮汽车和低速货车六类产品；以旧换新政策的单车补贴标准将提高到5000元至1.8万元；新能源汽车政策的试点城市预计将由13个扩大至20个，同时政府还将选择5个城市对私人购买节能与新能源汽车给予补贴试点。

　　受去年车市飘红和今年政策利好持续的影响，大家普遍对汽车行业维持看涨的乐观情绪。最近，腾讯网与新华信国际信息咨询公司共同推出了《2010中国汽车消费趋势报告》。在接受调查的近4万网民中，74.8%的人明确有购车计划，其中45.5%的人计划在2010年上半年完成购车计划。

　　从汽车行业内部来看，去年有两个重要特点就是：自主品牌风生水起和并购重组掀起浪潮。根据中国汽车工业协会的统计数据，2009年前11个月，自主品牌共销售了409.24万辆乘用车，占整个乘用车销售总量的44.35%。其中，自主品牌轿车销售占轿车销售总量的29.39%，大大超过了市场占有率为24.00%和17.78%的日系和德系车。对于2010年，自主品牌汽车厂商仍旧表现出大跃进之态。如比亚迪已正式宣布了2010年80万辆的销售目标（2009年目标为40万辆），并将推出5款全新车型。江淮汽车将2010年产销目标锁定在了50万辆，其中乘用车30万辆，同比增长超150%。奇瑞今年的销售目标为85万辆，其产品规划中将有17款新产品上市，包括12款新车和5款现有车型的换代产品。

　　在汽车行业的并购浪潮中，民族企业表现也异常活跃。除了如长安汽车成功收购新中航汽车业务等国内并购外，民族车企并购外企的几项计划也在积极推进，奇瑞与沃尔沃、腾中与悍马的交易也望在2010年有所结果。

　　与民族品牌崛起对应的是，诸多外国车企，包括豪车厂商在欧美市场萎缩的情况下，纷纷将中国视为极重要的市场。种种迹象表明，2010年的汽车业与汽车市场非常值得期待。此外，汽车整车销售的红火，无疑也会给轮胎、润滑油等零配件及相关产品市场迎来发展之机。

　　3、旅游业：向战略性支柱产业前进，各地有望出台扶植政策

　　2010年，旅游业的积极因素主要包括旅游业跃升至战略性地位、各地发展旅游业的相关政策有望出台以及上海世博会、广州亚运会等大型活动以及赛事举行。而负面因素主要来自甲型H1N1流感的后续演变。

　　2009年11月25日国务院讨论并原则通过《关于加快发展旅游业的意见》，提出把旅游业培育成国民经济的战略性支柱产业。《意见》提出了放宽旅游市场准入、优化旅游消费环境、推动旅游产品多样化发展等五方面工作。受此大政方针影响，预计2010年将会有不少区域性旅游发展政策出台。在各地大力拓展旅游市场的过程中，提升该地区和旅游资源的品牌形象无疑是应有的内容。目前来看，从国家层面到地方，已经开始积极行动。国务院已明确提出将桂林和海南岛作为国家旅游改革试验区；而河南省登封市已经开始尝试引进外资，促进嵩山风景名胜区管理与营销的全面提升。

　　旅游业的提升也会给诸多相关子行业带来机遇，包括餐饮、住宿乃至文化娱乐产业，2009年经济型连锁酒店的快速扩张就是一例。

　　4、家电业：政策刺激进一步加强，潜力市场值得重视

　　2009年，整个家电行业在政府一系列优惠政策的刺激下，内需市场从一季度较大幅度的下滑上升至年末的反弹。“家电下乡”、“以旧换新”以及“节能产品惠民工程”等对于家电企业消化库存、以内需补外需不足等方面发挥了相当作用。尤其是冰箱、洗衣机等传统家电，冰箱内销增长中约20%都来自家电下乡的贡献。

　　2010年，将继续实施家电下乡政策。大幅提高下乡家电产品最高限价，进一步完善下乡家电产品补贴标准和办法，并扩大下乡补贴产品和人群的范围。家电以旧换新今年5月底试点结束后，也将继续实施，并在具有拆解能力等条件的地区推广实施。随着政策力度的加大，由此形成的市场推力在2010年预计也会更强。

　　但另一个方面看，2009年，家电业刺激政策的实际效用还是低于预期，截止去年11月，距离年初制定的1000亿元目标还有差距。因此2010年，对于家电下乡等政策执行过程中实际问题的解决状况，直接决定政策是否能对该行业发挥更突出效用。

　　从家电厂商来看，2010年由于外需市场拓展仍有难题，内需市场无疑仍是重心。加之，优势企业注重利用政策利好，积极抢占三四线城市乃至农村潜力市场，行业营销与广告需求预期仍将比较旺盛。从细分行业来看，小家电和太阳能产品市场值得关注。