华闻传媒近日公告,拟定增31亿购买华商传媒及澄怀科技等资产,转型进军全媒体。不过据媒体报道,本次重组中关联交易频发,高达4.5倍的溢价被疑存在利益输送。
　　华闻传媒2月27日公布定增预案,拟以6.5元/股增发不超过4.85亿股,购买华商传媒及其8家附属公司的少数股东权益和澄怀科技100%的股权。交易金额共计31.5亿元。此次定增拟购买的资产,所对应的经审计净资产账面价值仅为5.68亿元,预评估值为31.5亿元,评估增值率为454.83%。
　　根据华闻传媒的收购方案,公司拟购买华商传媒38.75%股权；华商数码20.4%股份、华商广告20%股权、陕西黄马甲49.38%股份、华商网络22%股权、华商卓越文化20%股权、重庆华博传媒15%股权、吉林华商传媒15%股权、辽宁盈丰传媒15%股权；澄怀科技100%股权。公司表示,收购完成后公司将通过有效融合传统媒体业务的内容优势和新媒体业务的平台优势,发挥协同效应。
　　不过渤海信托日前推介的一项信托计划,无意中暴露了常喜投资正在筹划的一场围绕华闻传媒定增购买资产一事展开的"空手套白狼"大戏。在华闻传媒拟购资产中,常喜投资现今持有的华商传媒10.5%股权乃是去年12月19日突击购买所得。在向股权出让方"赊购"华商传媒相关股权后,又将其质押给渤海信托,以此获得融资3.95亿元用于偿还股权收购款。同时约定待常喜投资将其持有的华商传媒10.5%股权在华闻传媒定向增发后换股为华闻传媒股票,再将其全部质押给渤海信托。
　　此外,值得注意的是,重组方案中新疆锐聚、拉萨观道、华路新材等交易对象都和控股股东有联系,均构成关联交易,而高达4.5倍的溢价难保没有利益输送的嫌疑。